Binance ได้เปิดตัวเพียงสายล่าสุดของผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส, เหรียญ margined Perpetual ฟิวเจอร์ส 

COIN-margined perpetual futures เป็นผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สบรรทัดที่สองที่ได้รับการกำหนดราคาและกำหนดราคาโดยใช้สกุลเงินดิจิทัล ฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องที่มีอัตรากำไรจาก Bitcoin นี้จะช่วยเสริมอนุพันธ์ที่หลากหลายของ Binance รวมถึงฟิวเจอร์สรายไตรมาสที่มีอัตรากำไรจาก COIN

แต่ Perpetual Futures ที่มีขอบ COIN คืออะไรกันแน่? ในบทความนี้เราจะเจาะลึกถึงวิธีการทำงานความแตกต่างจากผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สที่มีอยู่และการเติมเต็มผลิตภัณฑ์เหล่านี้อย่างไร 

COIN-margined perpetual Contract คืออะไร?

COIN-margined perpetual สัญญาเป็นอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่ได้รับมูลค่ามาจากสกุลเงินดิจิทัลที่อ้างอิง เป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ 

ด้วยสัญญาที่ไม่สิ้นสุดคุณสามารถซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลด้วยเลเวอเรจซึ่งหมายความว่าคุณสามารถขยายการเคลื่อนไหวเล็กน้อยของราคาเพื่อสร้างผลกำไรที่สูงเกินจริง

เช่นเดียวกับสัญญาต่อเนื่องที่มีอัตรากำไรจาก USDT สัญญาต่อเนื่องที่ได้รับอัตรา COIN จะไม่มีวันหมดอายุ ดังนั้นผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องติดตามเดือนที่จัดส่งต่างๆ 

COIN-margined perpetual มีการเสนอราคาอย่างไร?

สัญญาต่อเนื่องที่มีอัตรา COIN ของ Binance คือ Bitcoin-margined ซึ่งหมายความว่า Bitcoin ถูกใช้เป็นสกุลเงินหลัก สัญญาที่มีระยะขอบเหรียญแต่ละสัญญาจะแสดงถึง 100 USD ดังนั้น USD จึงเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการตอบโต้ เนื่องจากแต่ละสัญญาเป็นจำนวนเงินคงที่ของ USD จึงหมายความว่า Bitcoin จะถูกใช้เพื่อเป็นเงินทุนในระยะเริ่มต้นหรือคำนวณกำไรและขาดทุน 

ลองดูตัวอย่าง:

สมมติว่าคุณซื้อสัญญาต่อเนื่องที่ได้รับ Bitcoin จำนวน 100 สัญญา (100 x 100 USD = 10,000 เหรียญสหรัฐ) ที่ราคา 12,000 เหรียญ โดยการทำเช่นนี้คุณจะขาย 10,000 เหรียญสหรัฐเป็นหลักและซื้อ Bitcoin มูลค่าเทียบเท่า (10,000 / 12000 = 0.83 BTC)

สมมติว่าราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นถึง $ 14,000 และคุณต้องการที่จะได้รับผลกำไรจากการเทรด ในการปิดสถานะคุณจะซื้อสัญญามูลค่า 10,000 เหรียญสหรัฐคืนและขาย Bitcoin ที่เทียบเท่ากัน (10,000 / 14,000 = 0.71 BTC) พร้อมกัน

ในการซื้อขายนี้ผลกำไรของคุณจะถูกคำนวณดังนี้จำนวน Bitcoins ที่รายการ – จำนวน Bitcoins ที่ปิด = 0.83 – 0.71 = 0.12 BTC

ซึ่งแตกต่างจากสัญญาที่มีหลักประกัน USDT P&L สำหรับสัญญา COIN-margined จะคำนวณในสกุลเงินดิจิทัลที่เกี่ยวข้อง (เช่น BTC)

สัญญาต่อเนื่องที่มีการกำหนดอัตรา COIN บน Binance มีลักษณะดังต่อไปนี้:

    กำหนดราคาและชำระเป็น BTC : สัญญาจะถูกกำหนดและชำระเป็น BTC ดังนั้นจึงช่วยให้ผู้ใช้ใหม่สามารถเข้าร่วมในตลาดเหล่านี้ได้อย่างง่ายดาย

    ไม่มีวันหมดอายุ: ผู้ซื้อขายสามารถดำรงตำแหน่งได้โดยไม่มีวันหมดอายุและไม่จำเป็นต้องติดตามเดือนส่งมอบต่างๆซึ่งแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม

    อัตราการระดมทุน: ทุกๆแปดชั่วโมงอัตราการระดมทุนจะจ่ายให้กับระยะยาวหรือระยะสั้นตามความแตกต่างกับจุดที่เหมาะสม ช่วยป้องกันความแตกต่างที่ยั่งยืนในราคาของตลาดสปอตและตลาดสัญญาถาวร

เหตุใดจึงต้องซื้อขายสัญญาแบบต่อเนื่องที่มีอัตรา COIN บน Binance

ฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องที่มีขอบเหรียญให้ประโยชน์3ข้อ:

1. หลักประกันที่ใช้ร่วมกัน: ผู้ใช้เพลิดเพลินไปกับการทำงานร่วมกันระหว่างผลิตภัณฑ์ที่ได้รับเหรียญกษาปณ์ (ต่อเนื่องและรายไตรมาส) ผลกำไรใด ๆ ที่สามารถนำมาใช้เพื่อเป็นหลักประกันในสัญญาฟิวเจอร์สรายไตรมาสหรือแบบถาวร โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีประโยชน์สำหรับผู้ที่ป้องกันความเสี่ยงระหว่างสองตลาด 

มาดูตัวอย่างสั้น ๆ กัน สมมติว่าคุณถือครองตำแหน่งระยะยาว 1,000 BTCUSD ต่อสัญญาต่อเนื่องที่ $ 12,000 

คุณคาดการณ์การดึงกลับชั่วคราวของ Bitcoin และต้องการป้องกันความเสี่ยงนี้ด้วยสัญญารายไตรมาส เพื่อป้องกันความเสี่ยงคุณได้ขายสัญญาฟิวเจอร์สรายไตรมาสจำนวน 500 สัญญา 

ในสถานการณ์นี้การคาดการณ์ของคุณเป็นจริงและ Bitcoin ลดลง 15% ด้วยเหตุนี้สถานะของคุณใน BTCUSD ถาวรจะแสดงผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นที่ 1.47 BTC 

อย่างไรก็ตามเนื่องจากคุณได้ป้องกันความเสี่ยงครึ่งหนึ่งของสถานะระยะยาวของคุณผลกำไรจากการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 0.74 BTC จึงชดเชยการขาดทุนใน BTCUSD Perpetual 

ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นเมื่อราคา Bitcoin ลดลง 15%:

เป็นผลให้คุณสมดุลอัตรากำไรขั้นต้นได้รับผลกระทบน้อยแม้จะมีการดึงความคมชัดในราคาลดน่าจะเป็นของคุณหันหน้าไปทางชำระบัญชี 

นอกจากนี้คุณสมบัติมาร์จิ้นที่ใช้ร่วมกันช่วยให้ผู้ค้าสามารถหากำไรระหว่างสองตลาดได้โดยไม่จำเป็นต้องรักษาบัญชีหรือมาร์จิ้นหลาย ผู้ซื้อขายเพียงแค่ต้องฝากเงินมาร์จิ้นในกระเป๋าเงินที่มีขอบBTC ซึ่งสามารถใช้มาร์จิ้นบาลานซ์เดียวกันเพื่อเปิดสถานะในทั้งสองตลาดได้ ซึ่งหมายความว่าผลกำไรจะชดเชยการสูญเสียในตำแหน่งที่สูญเสีย ดังนั้นยอดคงเหลือมาร์จิ้นจะสะท้อนเฉพาะกำไรสุทธิสุทธิของสถานะระหว่างสถานะในสองตลาด 

2. Hödl & Earn: Binance ของฟิวเจอร์สเหรียญ margined เป็นที่เหมาะสำหรับผู้ค้าที่ต้องการตำแหน่งถือเป็นเวลานาน ตอนนี้นักลงทุน Bitcoin สามารถป้องกันความเสี่ยงในตลาดล่วงหน้าได้โดยไม่ต้องแปลงการถือครองใด ๆ ให้เป็น USDT กล่าวอีกนัยหนึ่งคือพวกเขาไม่จำเป็นต้องขาย Bitcoins ใด ๆ ในราคาที่ถูกประนีประนอม 

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดกระทิงทุกวันนี้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะยึดมั่นในการถือครองสกุลเงินดิจิทัลของตนมากขึ้น เมื่อทำสัญญาเป็น BTC ผลกำไรใด ๆ สามารถนำไปสู่กอง BTC ในระยะยาวของคุณได้ นี่เป็นเพียงวิธีที่ดีในการเพิ่มการถือครอง Bitcoin ของคุณในระยะยาว ดังนั้นผู้ค้าสามารถใช้สัญญาถาวรเพื่อถือครองและอาจสะสมสกุลเงินดิจิทัล(เช่น BTC) ได้มากขึ้นในระยะยาว

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายล่วงหน้า: Ins And Outs Of Futures Spread Trading

3. โหมดมาร์จิ้นที่กำหนดเอง: ประการที่สาม Binance คือการแลกเปลี่ยนเดียวที่เสนอโหมด Cross หรือ Isolated Margin สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีขอบ COIN 

ในโหมด Cross margin ยอดมาร์จิ้นของคุณจะถูกแชร์กับตำแหน่งที่เปิดทั้งหมด

ในโหมดมาร์จิ้นแบบแยกตำแหน่งที่เปิดแต่ละตำแหน่งจะมีบัญชีมาร์จิ้นที่เป็นอิสระ

ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับการควบคุมมาร์จิ้นบาลานซ์ได้อย่างยืดหยุ่นโดยการกระจายไปยังตำแหน่งที่เปิดอยู่ทั้งหมดหรือกำหนดขีด จำกัด สำหรับแต่ละตำแหน่ง นอกจากนี้ Binance ยังให้ผู้ใช้สามารถเปลี่ยนโหมดมาร์จิ้นได้ตลอดเวลา